預見2023：運營(ying)商將在行業新(xin)變(bian)化中收獲新(xin)價值

2022年，中國宏觀經濟面(mian)臨多重(zhong)下(xia)行(xing)(xing)壓力(li)，社會消費受收(shou)入(ru)放緩、預期疲軟等因素影響修復乏力(li)，數(shu)字經濟在(zai)疫(yi)情(qing)(qing)推動下(xia)全(quan)面(mian)加快(kuai)發展(zhan)。在(zai)這樣(yang)的(de)(de)(de)基本面(mian)下(xia)，通信(xin)(xin)行(xing)(xing)業(ye)(ye)(ye)得(de)以(yi)在(zai)艱難環(huan)境中維持(chi)高增(zeng)長基調。根據工(gong)信(xin)(xin)部數(shu)據，1-11月份全(quan)國電信(xin)(xin)業(ye)(ye)(ye)務(wu)收(shou)入(ru)累計完成14504億元，同(tong)比增(zeng)長8%，這是(shi)個(ge)來之不易的(de)(de)(de)數(shu)字。進(jin)入(ru)2023年，我(wo)們預期中國宏觀經濟環(huan)境將(jiang)有(you)所(suo)改善(shan)，但復蘇動能(neng)(neng)依(yi)然偏弱，后疫(yi)情(qing)(qing)時代的(de)(de)(de)陣痛依(yi)然存在(zai)。在(zai)這樣(yang)的(de)(de)(de)前提下(xia)，賽立信(xin)(xin)就電信(xin)(xin)運營商2023年在(zai)個(ge)人、家庭以(yi)及政(zheng)企市場(chang)分別可能(neng)(neng)面(mian)臨的(de)(de)(de)行(xing)(xing)業(ye)(ye)(ye)新(xin)變化做出以(yi)下(xia)研判。

個(ge)人市場：5G升級空間或受限制，垂直場景或帶來新(xin)的(de)挖潛可能(neng)，增收(shou)動能(neng)則依然強調價值經營。

與家(jia)庭、政企(qi)市場相比，個人移(yi)動(dong)市場受經濟下行、消(xiao)(xiao)費緊縮的(de)沖(chong)擊會(hui)(hui)更加明(ming)顯。由(you)于缺少“殺手級”應(ying)用，目(mu)前(qian)運營(ying)商(shang)的(de)5G營(ying)收(shou)模(mo)式更多是建立在終(zhong)端及套餐升級的(de)基礎(chu)之上。消(xiao)(xiao)費者終(zhong)端購買意愿及移(yi)動(dong)消(xiao)(xiao)費升級意愿降低，將直接影響運營(ying)商(shang)的(de)5G增長空間(jian)(jian)。雖然2023年大(da)環(huan)境總(zong)體在復蘇，但恢(hui)復需(xu)要時間(jian)(jian)，前(qian)期(qi)低迷影響仍將持續。根據(ju)IDC的(de)預計，2023年中(zhong)國手機(ji)(ji)市場出貨量同(tong)比下降0.9%，降幅收(shou)窄，需(xu)要到2024年才有望(wang)迎來反彈；由(you)于同(tong)質(zhi)化，智(zhi)能手機(ji)(ji)對消(xiao)(xiao)費者吸引力難有明(ming)顯提升；智(zhi)能手機(ji)(ji)換(huan)機(ji)(ji)周期(qi)將繼續增加到34個月。為此，運營(ying)商(shang)需(xu)要調(diao)整(zheng)對能夠從換(huan)機(ji)(ji)市場中(zhong)獲取到的(de)5G機(ji)(ji)會(hui)(hui)空間(jian)(jian)的(de)預期(qi)，轉而重視并積極探索(suo)其他場景挖潛的(de)可能性。

隨(sui)著市場(chang)的不(bu)斷細化，一些垂(chui)直(zhi)(zhi)場(chang)景可能成(cheng)長為新的增長空間，如直(zhi)(zhi)播(bo)場(chang)景、數(shu)字鄉村場(chang)景、中(zhong)小企聚類(lei)場(chang)景等(deng)。這些垂(chui)直(zhi)(zhi)場(chang)景的共同特點是規模大(da)、需求(qiu)共性強但壁壘高。與通用場(chang)景不(bu)同，垂(chui)直(zhi)(zhi)場(chang)景挖潛更看重對(dui)口產(chan)品(pin)設(she)計能力(li)、ToB拓展能力(li)、BC協同能力(li)等(deng)，對(dui)運營商內部的專業及融通能力(li)要求(qiu)更高。

堅持(chi)價值(zhi)經(jing)營(ying)(ying)依(yi)然(ran)是(shi)2023年個人(ren)市場(chang)的(de)(de)經(jing)營(ying)(ying)主線。在“殺手級(ji)”應用(yong)出現(xian)之前，升級(ji)和“加(jia)包”依(yi)然(ran)是(shi)運營(ying)(ying)商(shang)對存(cun)量用(yong)戶提價值(zhi)的(de)(de)主要(yao)手段。當然(ran)，我們也(ye)不(bu)可以(yi)忽(hu)視(shi)內容(rong)、應用(yong)、權益等(deng)帶來的(de)(de)價值(zhi)空間(jian)以(yi)及將它們產(chan)品化的(de)(de)重要(yao)性(xing)(xing)。與以(yi)往不(bu)同(tong)的(de)(de)是(shi)，算力(li)(li)時(shi)代需要(yao)有算力(li)(li)產(chan)品加(jia)持(chi)，一些個人(ren)云應用(yong)、云產(chan)品身上的(de)(de)算力(li)(li)屬性(xing)(xing)將被顯性(xing)(xing)化，從(cong)而被運營(ying)(ying)商(shang)包裝(zhuang)成算力(li)(li)產(chan)品以(yi)彌補(bu)暫時(shi)的(de)(de)市場(chang)空缺(que)。對于未(wei)來應用(yong)，運營(ying)(ying)商(shang)的(de)(de)探索也(ye)將持(chi)續(xu)進行著，5G新應用(yong)、算力(li)(li)新產(chan)品、XR元宇宙(zhou)等(deng)依(yi)然(ran)是(shi)炙手可熱的(de)(de)價值(zhi)賽道(dao)。

家(jia)庭(ting)市(shi)場：智慧(hui)家(jia)庭(ting)帶(dai)來的增(zeng)值空(kong)間被(bei)寄予厚望，“千兆+FTTR+智家(jia)應(ying)用”成為搶占價值高(gao)地(di)的主旋律，圍繞(rao)智慧(hui)社區、數字鄉村的圈地(di)競爭逐漸白熱化。

智(zhi)(zhi)慧家庭(ting)(ting)(ting)市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)已被證明(ming)是運(yun)營商(shang)近(jin)兩年及(ji)下階(jie)段的(de)重要(yao)增長(chang)極(ji)之一。以中(zhong)國移(yi)動為例，其2022年半年報顯(xian)示(shi)，上半年家庭(ting)(ting)(ting)市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)收(shou)入(ru)增量貢獻94億元，遠高于個(ge)人(ren)市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)的(de)5億元和新興(xing)市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)的(de)53億元。中(zhong)國電信的(de)家庭(ting)(ting)(ting)市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)發(fa)展(zhan)也(ye)顯(xian)示(shi)出其該有(you)的(de)活力：2022年第三(san)季(ji)度報告稱(cheng)，前三(san)季(ji)度智(zhi)(zhi)慧家庭(ting)(ting)(ting)收(shou)入(ru)保持快速增長(chang)，拉(la)動寬帶綜合ARPU達到(dao)人(ren)民幣(bi)46.6元，智(zhi)(zhi)慧家庭(ting)(ting)(ting)價值(zhi)貢獻持續提升。隨著寬帶技術不斷升級、智(zhi)(zhi)能家居市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)走向規范、消費者認知(zhi)加深，賽立(li)信認為智(zhi)(zhi)慧家庭(ting)(ting)(ting)市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)仍有(you)可觀的(de)價值(zhi)空間待挖(wa)掘，未(wei)來幾(ji)年內都將會是運(yun)營商(shang)收(shou)入(ru)增長(chang)與(yu)業務增值(zhi)的(de)重要(yao)市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)來源(yuan)。

關于2023年(nian)的競(jing)爭趨勢，賽立信(xin)認(ren)為(wei)可能會出現(xian)以下(xia)兩個主要(yao)特(te)征：

一是(shi)競爭主旋律(lv)將(jiang)圍(wei)繞(rao)“千兆+FTTR+智(zhi)家(jia)(jia)應(ying)用(yong)”進(jin)行(xing)。2022年(nian)上半(ban)年(nian)，中(zhong)國(guo)運(yun)(yun)營(ying)(ying)(ying)商(shang)(shang)打(da)響千兆戰爭，此后FTTR發(fa)展(zhan)(zhan)被(bei)加(jia)速(su)推(tui)進(jin)。千兆升級(ji)(ji)和FTTR部署加(jia)速(su)將(jiang)形成運(yun)(yun)營(ying)(ying)(ying)商(shang)(shang)基(ji)礎網絡發(fa)展(zhan)(zhan)的(de)(de)(de)又一個新風口(kou)。根據Omdia的(de)(de)(de)報告稱，運(yun)(yun)營(ying)(ying)(ying)商(shang)(shang)在速(su)度和家(jia)(jia)庭(ting)網絡質(zhi)(zhi)量(liang)方(fang)面對寬(kuan)帶(dai)套(tao)(tao)餐進(jin)行(xing)分級(ji)(ji)已(yi)是(shi)大(da)勢所趨，FTTR確保更高(gao)網絡質(zhi)(zhi)量(liang)，從而提高(gao)了寬(kuan)帶(dai)等(deng)(deng)級(ji)(ji)，與運(yun)(yun)營(ying)(ying)(ying)商(shang)(shang)現有(you)(you)的(de)(de)(de)資費套(tao)(tao)餐相契(qi)合，同(tong)時也(ye)為運(yun)(yun)營(ying)(ying)(ying)商(shang)(shang)提供了許(xu)多機會(hui)，在增(zeng)強現有(you)(you)商(shang)(shang)業模(mo)式(shi)(shi)的(de)(de)(de)基(ji)礎上，可推(tui)動創建新的(de)(de)(de)商(shang)(shang)業模(mo)式(shi)(shi)。Omdia同(tong)時也(ye)對FTTR的(de)(de)(de)增(zeng)長做了預測：全(quan)球FTTH用(yong)戶中(zhong)，FTTR的(de)(de)(de)占比將(jiang)迅速(su)提升，到2030年(nian)，中(zhong)國(guo)的(de)(de)(de)FTTR占比將(jiang)領先(xian)全(quan)球，達到25%以(yi)上。賽立信認為2023年(nian)是(shi)FTTR發(fa)展(zhan)(zhan)關鍵的(de)(de)(de)一年(nian)，運(yun)(yun)營(ying)(ying)(ying)商(shang)(shang)需要抓(zhua)住風口(kou)搶占先(xian)機，相關終端(duan)、產品、營(ying)(ying)(ying)銷、口(kou)碑等(deng)(deng)體系都要構建起來。此外(wai)，與FTTR相輔相成，全(quan)屋智(zhi)能發(fa)展(zhan)(zhan)也(ye)將(jiang)得到加(jia)速(su)，場(chang)(chang)景化應(ying)用(yong)將(jiang)得到進(jin)一步(bu)擴展(zhan)(zhan)。除了AI安防、照明等(deng)(deng)成熟(shu)場(chang)(chang)景，家(jia)(jia)庭(ting)辦(ban)公、教育、康養等(deng)(deng)新興場(chang)(chang)景需求也(ye)將(jiang)隨著社會(hui)趨勢變化而日漸成長，運(yun)(yun)營(ying)(ying)(ying)商(shang)(shang)的(de)(de)(de)相關布(bu)局探索(suo)或將(jiang)得到更加(jia)明確的(de)(de)(de)市(shi)場(chang)(chang)反饋。

二是借智(zhi)(zhi)慧(hui)社區(qu)(qu)、數(shu)(shu)字鄉(xiang)村(cun)名義(yi)開展的智(zhi)(zhi)慧(hui)家庭圈地(di)競爭將(jiang)更加激烈。作為最(zui)靠近智(zhi)(zhi)慧(hui)家庭價(jia)值中心的數(shu)(shu)字化(hua)應(ying)(ying)用(yong)場(chang)景，智(zhi)(zhi)慧(hui)社區(qu)(qu)和數(shu)(shu)字鄉(xiang)村(cun)在(zai)(zai)幫助政府、民(min)眾(zhong)構建(jian)智(zhi)(zhi)慧(hui)治理、數(shu)(shu)字生活(huo)的同時，也被運營商賦予(yu)圈地(di)、觸客的職能。2022年三家運營商都在(zai)(zai)智(zhi)(zhi)慧(hui)社區(qu)(qu)和數(shu)(shu)字鄉(xiang)村(cun)拓展上(shang)注入較大精力(li)，預計(ji)2023年這(zhe)種圈地(di)競爭將(jiang)得到(dao)延續且(qie)有過之而無不及(ji)。在(zai)(zai)應(ying)(ying)對競爭上(shang)，運營商需要(yao)有序解決進場(chang)和轉化(hua)難題，從內(nei)到(dao)外構建(jian)一(yi)套B（政企）C（公眾(zhong)）協同融合(he)的架構體系。賽立(li)信同時也認為，這(zhe)種BC融合(he)協同需求不僅體現在(zai)(zai)智(zhi)(zhi)慧(hui)社